引介 | Nick Szabo:非管制货币的诸传统,Part-1

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了解过一般经济学常识的同学都知道,货币是由一国政府的信用作为背书,赋予某种物品的一般等价物价值意义。例如远古的贝类,某种稀缺的自然界的资源到生产力有一定发展情况下的贵金属货币,再发展到后来的纸币。

哈耶克大人曾经在《货币的非国家化》,这本经济学著作中提出了废除中央银行的货币发行权,参考最有效率的自由竞争市场的机制,由私人部门竞争发行货币,通过自由竞争选出最具价值的货币这样的一种观点。供大家参考。

本篇译文按照时间线,为大家展示了人类历史上曾经出现过的由私人部门发行的货币,为什么到了近现代就不再有这种私人发行货币的存在,一是中央政府权力的集中,商品经济发达打破了传统农耕社会的地域限制。二是生产力,科技的进步进一步扩大了人类社会活动的范围。三是曾经出现过的,由于局部的滥发货币造成了恶性的通货膨胀。例如“国战区”的法币。

数字货币作为一种完全由技术的迭代升级所带来的“私人发行货币”,能做到不为发币而发币,基于背后的区块链能给用户带来的价值,才是真正意义上的 real 有价值的货币,或者按照哈耶克大人的设想,这样的货币才能在完全竞争市场中脱颖而出,“顺利登基”。

美联储,也就是美国的中央银行,为教师和学生群体推出了“比特币学习资料”,甚至还包含了测验。《比特币:货币还是金融投资》(译者:作者大人可能是惊讶于,美联储作为美元,美国法定货币的发行者,为什么会出“比特币”–在某种意义上具有竞争意味的数字货币的学习资料)。

某种意义上看来,这篇学习资料看上去有点奇怪,但是本篇文章及随后的一篇博客会重点关注历史上的非官方货币发行的例子。与我们一般的货币常识相违背的是传统上来说,货币是由一国政府背书并由政府授权的官方机构发行,例如一国央行。但是现在想带领大家关注的点在于,传统上的货币发行真的是完全由官方垄断的吗?

至少我认为不承认私人部门曾发行过流通货币的观点是片面的。 为了填补一些空白,将以时间轴为线,把本篇文章分为两个部分说明,展示许多的非官方发行货币的例子。 本篇的第(i)部分将介绍私人发行的纸币和铸币。这些纸币可以更具体地描述为无记名流通货币,甚至更具体地说,是由银行/钱庄发行的纸币或接近于纸币的票据。

按照比特币整个生态体系中的观点,全球体系中的第一个层次是结算层,从古代到20世纪的近现代的货币历史中,与今天的比特币最接近的类比不是票据,甚至也不是货币,而是贵金属。在本篇的第(ii)部分中,将呈现更多的非官方的古代货币形式。

银行纸币:比特币生态系统的更高层次包括中心化的或去中心化的交易所以及其他的信任成本最小化的系统,例如闪电网络。在过往的历史当中如果要找到一个类比,我觉得“支票账户”和“私人票据”可能会比较接近,需要说明的一点是:“支票账户”尽管经常被经济学家统计为货币供应量,但该账户并不是由政府发行的,大多数读者应该比较熟悉,所以不会对“支票账户”多做介绍。

在货币体系的一个更高层次中,通常在信任成本增加,且系统性的风险和漏洞聚集时,例如在支票账户,银行票据,和中心化的数字货币交易所上,越在可计量或物理形式上更有效率的一个媒介会取代一个更低效的媒介,例如银行票据取代了背后的贵金属作为货币媒介。

货币 1

1945 年由苏格兰北部银行发行的纸币。 除中央银行以外,许多银行都发行了作为“法定货币”流通的纸币。乔治塞尔金和劳伦斯怀特等人在这方面做了大量的工作。关于非官方发行货币的悠久历史启发了信任最小化数字货币的发明。这种做法还持续影响着香港和苏格兰地区。(译者:私人发行货币图样整合在了一起,见下图,图片标号顺序为:从左至右,从上至下)

货币 2

1876 年,瑞典,Stockholms Enskilda(瑞典语)银行发行纸币。 批评者曾说过中心化的纸币发行是按照与中央银行同样的部分储备及期限错配原则进行的,甚至这些原则在发行纸币的商业银行更容易实现。反对者认为,在纸币发行银行之间的竞争形成了一个点对点的体系,在这个体系内商业银行间可进行货币的交易。使商业银行间市场的部分储备比中央银行的部分储备更加可靠和稳健。

货币 3

香港上海汇丰银行(汇丰)银行纸币 2009 年。

货币 4

伊普斯维奇银行,1820 年代英格兰“国家”(非伦敦地区)银行,此例未正式上市流通。像英格兰银行这样的,在传统意义上近似于国家中央银行的机构。在当时需要回收官方硬币,而官方的硬币是包含了标准的货币金属含量(在现在通常是白银)。1833 年以后,英格兰银行纸币成为了法定货币,持有国家银行的纸币的人们不得不接受其作为硬币的替代。

货币 5

爱德华王子岛银行票据,加拿大,1871 年。

货币 6

1856年,格鲁吉亚奥古斯塔,劳工银行发行的纸币。在美国内战(译:南北战争)之前,美国的大部分纸币都是由私人部门发行的。

货币 7

布恩县银行纸币,黎巴嫩,印第安纳州 1858 年。“在那个时期,美国没有中央银行,纸币由各种私人商业银行发行。有些纸币甚至由制造业和零售公司发行。纸币的背后是由黄金/白银/不动产/股票/债券和其他类型的资产作为发行储备。(译者:金本位制度取消的情况下)现在,人们再也不能将这些资产直接作为现金,但是可以作为价值可观的收藏品…过去的票据设计比现代的更多样化和具有创造性,并且不会看见政治家的面孔”

货币 8

德索托银行钞票,内布拉斯加州德索托,1863 年。批评者称这个时代为美国私人银行钞票发行的“野猫金融”时代。 当代收藏家有时称残存的私人银行发行纸币为“破产银行纸币”,因为发行这些纸币的银行的都是很有可能在极好的条件下生存下来但是却昙花一现或从没有回购过自身发行的纸币。

货币 9

黑格斯敦银行发行纸币,密苏里州黑格斯敦,1850 年代(此例未流通市场)。 美联储内的一些学者记得美国的私人发钞时代; 他们的中央银行家对此的看法可以在这里找到。

货币 10

交子,宋代承兑汇票。最早的“交子”是四川省商人为了减轻因官方发行的铁钱高额的运输成本而发行。(译者:当时官方发行的是铁钱,铁钱很重,面额小,蜀道难,进行贸易时,需要携带大量的铁钱,加之运输不便,导致高昂的货币运输成本)

戈登塔洛克描述了较早的时间在中国的不同地区使用无记名承兑票据的情况–在公元 700-800 年,在中国有一些商店可以接受贵重物品寄存,并收取费用保证寄存物品的安全。他们会兑现有关存款项目的汇票,与欧洲金匠的商店一样,他们的存款收据逐渐开始作为货币流通。目前还不知道这个过程是如何迅速发展起来的,到了公元 1000 年左右,明显的趋势是一些中国组织定期印刷票据,而且这些组织发现能够超发票据,而不一定要与存入的贵重物品以 1:1 的比例发行。

货币 11

铸币:大约在十七世纪七十年代初开始,杂货商爱德华南丁格尔发行的黄铜半便士。在大多数时间和场景下,造币由皇室或其他政治权力垄断,但有一些重要的例外,即私人铸造硬币并成功作为货币流通。货币历史学家格林戴维斯在英联邦时,保护主义和早期期间的情况发生了“1644 年至 1672 年间商人,一个大问题是制造商和市政当局广泛存在的铜币,主要是货币和半便士。”[戴维斯p243](译者:即发生了私人铸币或地方铸币的情况,不仅仅是一种官方法定货币在市场中流通) “

货币 12

1787 年至 1797 年间,私人商人和工业家发行了 600 吨定制‘商业’铜币,这是比先前的半个世纪内皇家造币厂提供的铜币还要多的一段时间。”

货币 13

1782 年,英国什罗普郡 Coalbrookdale 工厂铸造了铁桥硬币。 在工业革命中,工厂必须靠高频的发薪制度来吸引工人,以便这些工人可以在廉价商店消费。皇家造币厂不生产低面值的硬币,所以工厂自己铸造或使用另一家公司铸造的硬币。乔治塞尔金的杰佛里胡梅尔对这个时代的情况进行了很好的分析与评价。

货币 14

私人铸造的硬币,来自中国四川省,1912 年。

为了保障铸币的垄断权力或安全性,私人硬币的铸造,尤其是山寨官方货币的铸造,通常都是被禁止的,但是工业革命时期并不是唯一的私人铸币发生的时间点或场景。私人造币绝不仅限于英语圈国家。

尽管如此,记录中的绝大多数硬币铸造令都是由国王,皇帝,民选官员和其他政治领袖颁发的,而这些也正是政治史学家所珍视的领袖的丰功伟绩。

后续

在本篇的第(ii)部分,我们将解释并举一些通常情况下金属货币由私人组织开采和铸造的例子。从古代到近代的大多数货币历史来说,货币化的金属是纸币发行的基础,承担着对持票人进行兑付的责任,并被铸造成了硬币本身。当货币化金属被铸造成各种形式,包含硬币在内,被用于发行地或律例覆盖范围地区以外时,人们会对其金属的含量进行分析。(译者:因为是私人铸币,在可流通范围以外的地方流通,使用者会对币种本身的金属含量进行掂量,因为金属货币有其铸造规范,例如一枚铜钱的铜含量理论上应该是多少。)

第(ii)部分也将解释为什么是金属货币,是在货币的历史上最接近比特币的类比形式,而不是任何其他的特定形式,最后,我们将介绍除了硬币以外的其他许多的金属的表现形式,包含货币和准货币的功能。以及给大家介绍更多的现代货币和现代珠宝的共同起源。 系列2只能帮助大家揭开这个庞大话题的冰山一角,并会继续为读者提供该作者更多深入的作品。


原文链接: http://unenumerated.blogspot.com/2018/03/the-many-traditions-of-non-governmental.html
作者: Nick Szabo
翻译&校对: orangefans · 花卷姐

本文首发于橙皮书(公众号id:chengpishu),EthFans 经授权转载。


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