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NEST DAPP 与 “抵押借 DAI” 综合对比

kimhan · 于 发布 · 95 次阅读

NEST 作为一款基于以太坊开发的去中心化数字资产抵押借贷 DAPP,诞生于熊市之中,自 2018 年 12 月 19 号正式上线运行。NEST 团队一直聚焦于可编程金融的发展与应用,希望给全球数字资产投资者带来更多的区块链金融产品,让投资者以及行业从业者能够切身感受到区块链技术的魅力所在。

当我在与区块链领域的投资者和从业者讨论 NEST DAPP 时,很多人第一时间会想到最近比较火热的项目“抵押借 DAI”,目前该项目已在 imToken 上架。那么,今天我们就把 Maker 出品的“抵押借 DAI”和 NEST DAPP 进行一个简单的对比。

1、核心业务的实现方式

NEST DAPP 和“抵押借 DAI” 都是通过以太坊智能合约去实现资产的交互,每一笔抵押借贷都是生成一个链上合约,这应该是二者的共同点。通过智能合约去做这数字资产抵押借贷业务要比传统的中心化机构更加公开透明、资产更加安全。

2、业务丰富度

“抵押借 DAI”目前只支持抵押 ETH 借 DAI 稳定币;NEST DAPP 在这方面做得更加丰富或者说自由一些,目前支持抵押主流 ERC20 Token 借 ETH 和 TUSD 稳定币,比如支持 OMG、BNB、HT、LOOM、BAT、ZIL、ELF 等优质项目发行的 Token,同时 NEST 也支持抵押 ETH 借 TUSD 稳定币。TUSD(TrueUSD )与 美元 1:1 兑换,并且提供定期审计,为持有者提供强有力的法律保护。目前可在币安、火币、OKEX 等 35 家主流交易所进行交易兑换。

3、是否需要补仓

是否需要补仓其实对于抵押借贷业务来说是一个非常重要的因素,因为它决定了借贷双方的风险度数以及操作成本。“抵押借 DAI”项目是有补仓机制的,当用户的抵押资产跟随价格波动使其抵押率低于 66% 时,需要用户主动去进行补仓,否则“抵押借 DAI”系统中的借贷合约会自动启动清算,将抵押资产的 66 % 拍卖掉;而 NEST DAPP 是没有补仓机制的,只要在部署借贷合约的那一刻满足系统设置的最低抵押率即可,ERC20 Token 资产的抵押率是 40%,ETH 资产的抵押率是 50%(也就是说抵押 1 ETH 可以借价值 0.5 ETH 的 TUSD 稳定币),如果在借贷周期内抵押资产出现价格波动,无需进行任何操作,前端会实时显示最新价格下的抵押率,供贷方投资时参考。

补仓机制的优点:保护了贷方的投资安全,不至于在抵押资产严重缩水的情况下影响贷方的利益。

稳定币 DAI 是由 Maker 推出的,“抵押借 DAI” 的贷方正是 Maker 自身,补仓机制保证了 DAI 作为稳定币的价值所在;而 NEST DAPP 上的贷方是平台上的某一个用户,他投资了借贷合约;对于贷方用户而言,需要承担抵押资产下跌 60% 的风险,以 BNB 为例,抵押率为 40%,如果在借贷合约到期时 BNB 价格跌幅超过 60% ,那么借方就不会再进行还款了,这时候抵押资产归贷方所有,贷方取回抵押资产之后要么直接变现,要么继续持有 BNB ,等待价格回升。

补仓机制的缺点:

1、对于借方而言,需要不断的去观察自己借贷合约的抵押率,做好追加抵押资产的准备,降低了抵押借贷的自由度!

2、有补仓机制的话,抵押借贷的业务系统一定会接入抵押资产的价格,根据价格去计算抵押率,进而判断是否需要启动清算。因为市场价格的接入是个严重中心化的行为,一旦接入价格就会产生中心化风险。假设价格接口出现错误,无论是代码错误还是人为误操作,都会导致用户的抵押借贷单启动清算机制,严重危害用户利益。当然,我这里只是以极端情况为例,并不是恶意揣测“抵押借 DAI”,正常情况下,价格接口是不会出现什么大问题的。

NEST DAPP 从一开始就是为了做一款真正意义上去中心化产品,所以在但凡涉及到会产生中心化风险的地方都格外小心谨慎。NEST DAPP 无需补仓,在规避中心化风险的同时,提高了用户抵押借贷的自由度。虽然贷方在投资时需要承担抵押资产在借贷周期内下跌 60% 的风险,但我们认为该风险对于贷方而言是可控的,是可以在投资时就可以事先做好预判的。超额抵押+线上合约,让抵押借贷真正意义上的实现了去中心化。对于借方而言,无论是按时还款还是逾期不还,都变成了一种市场行为,而非个人信誉问题。

4、费率以及用户收益

抵押借 DAI 的费用是按年利率 5‰ 去收取的; NEST DAPP 是按日利率去收取的,由借方自己设定,在 0.2‰~30‰ 区间选取,并且对抵押 ERC20 Token 借 ETH 收取 1% 的平台手续费,对抵押 ETH 借 TUSD 稳定币收取 5 ‰ 的平台手续费,对抵押 ERC20 Token 借 TUSD 稳定币免手续费。

可以看出,单纯从手续费角度去对比二者,抵押借 DAI 的成本更低;而 NEST DAPP 不仅有付给贷方的手续费(“抵押借 DAI”的贷方是 Maker 组织自身),而且还有交易手续费,只向借方收取。

接下来,我们来看一下用户收益方面的对比,按照“抵押借 DAI”运营方给出的用户投资建议,用户在借到 DAI 之后,可以拿去变现消费,也可以拿着 DAI 去进行理财投资,比如把 DAI 存入 Compound 中,可以获得 4 % 左右的年化收益率(注意:任何理财产品都具有风险的,Compound 也是)。

NEST DAPP 在跟 TUSD 官方达成合作之后,也推出了一套抵押借贷投资方案,针对持有 ETH 资产的客户。对于持有大量 ETH 的投资者,通过 NEST DAPP 进行抵押 ETH 借 TUSD 稳定币的方式,在获得现金流的同时,除去利息和手续费等成本还能赚到钱,详细内容可以查看这篇文章:NEST 为 ETH 投资者提供零成本融资渠道

通过上面的分析,我们或许已经对去中心化数字资产抵押借贷业务有了一个比较全面的了解,对于传统的拥有账号系统的中心化抵押借贷平台我们就不在这里展开讨论了,我们只看能够代表区块链未来的产品。很多投资者会问,NEST 与 Maker 是在竞争吗?当然不是。抵押借贷业务只是 NEST 切入「可编程金融」领域的第一个金融合约产品,后面会陆续开发出更多的服务数字资产的金融合约。

无论是 Maker 还是 NEST ,已经在区块链金融领域迈出了一大步,实现了数字资产价值交互的去中心化,或许交互方式不那么友好,或许部署合约 Gas 费有点多,但未来肯定会越来越好的。Never give up ETH !

下载 NEST DAPP:http://nestchain.io/h5-2/extension.html

公众号:NEST指南

NEST,去中心化数字资产抵押借贷 DAPP

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