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MakerDAO 代币解释:DAI, WETH, PETH, SIN, MKR (一)

zionfuo · 于 发布 · 22 次阅读

Maker DAO Token

Maker DAO 系统是由多个智能合约 ( Sai Tap, Sai Tub, Vox, Medianiser, etc.), 和 ERC-20 代币组成. 他们一起努力确保DAI Token的稳定。

在这篇文章中,我们主要关注 token 是如何周转和使用的。下图显示了 token 流动周转和智能合同使用方式,如何将一个 token 转换为另一个 token:

Maker DAO Token流动周转和智能合同使用方式
Maker DAO Token流动周转和智能合同使用方式

Token 显示为圆形,而智能合约及其实体显示为圆矩形。图表上的箭头表示,使用这些智能合约的方法,您可以将余额从一个 token 转换为另一个 token 。

例如,调用 join() 将从您那里删除 WETH token,并为您提供适当数量的 PETH token。

不稳定(“Ether”-like)的Token

图的左侧显示了与 Ether 相关的令牌:

ETH:Maker DAO 系统中没有直接使用它本身。如果你原来有ETH (和我们大多数人一样),你必须首先将它转换成 WETH ( Wrapped ETH “包装过的ETH” ) token。

WETH:是ETH的一对一映射,但是作为 ERC-20 的 token 存在。在任何时候,你都可以把 ETH 换成 WETH 和 back。缺点是,每一次这样的转变都需要 gas。

PETH:是 “Pooled Ether(集合以太)”的缩写。当你把 WETH 存入 Maker DAO 时,你会得到这个token。请注意,它并不完全是一对一的,它的汇率是计算出来的。

稳定(“DAI”-like)的Token

DAI:MakerDAO的稳定币,预计将接近 1 美元。当你用 CDP 生成贷款时,它会为你创造 DAI。

SIN:代表已清算的债务。它的价值等于 1DAI,在债务清算过程中使用而不是 DAI。

Maker DAO效用(Utility)的Token

MKR:用于偿还债务时支付佣金的token (通过擦拭方法 by wipe method)。

智能合约 Smart Contracts

Sai Tub智能合约:抵押债仓(CDP)系统。CDP 是你在 PETH 抵押后生成的DAI的债务。Maker DAO的大多数操作都是使用它完成的。

Sai Tap智能合约:可以用于清算债务并从中产生利润。

智能合约使用方法

Maker DAO 智能合约有很多的使用方法,下表对其中的主要部分进行了分类:

Maker DAO智能合约使用方法
Maker DAO智能合约使用方法

大多数方法都是使用我们上面列出的 token 来操作,并且 CDP 是 Sai Tub 内部的实体。这些方法的更详细描述可以在Maker DAO交易图解这篇文章之中。

Token 使用模式

下面的材料是基于 Bloxy.info Token的周转工具和 Maker DAO 分析的仪表板

Bloxy.info web site provides a set of tools for analytics, traders, companies and crypto enthusiasts.

The tools include APIs, dashboards and search engine, all available on-site, providing accurate data, indexed directly from the blockchain live node.

Bloxy mission is to make blockchain more transparent and accessible to people and businesses.

Please, make a reference to the source of data when referencing this article.

我们的目标是将智能合同代码和上面的图表与关于这些token的实际Token周转和用户操作相匹配。我们将使用我们的工具和分析方法,从不同的角度逐一调查token。

我们的第一个token是…

WETH ( Wrapped Ether)

WETH 解释在 weth.io 网站上。WETH被称为“包装过的ETH(wrapped Ether)”,可以在需要 ERC-20 token的地方代替ETH。我们首先想到的是分散交换 (DEX)。通常,DEX 协议更希望使用 ERC20 token 作为买/卖方之间的资产,并且不能直接使用ETH。所以你先把你的 ETH 包装成 WETH ,卸装以后的 WETH 可以换回 ETH。

这个 token 与 Maker DAO 协议于 2017年12月同时发起。请注意,最大的持有者是Maker DAO的智能合约:

WETH最大持有者
WETH最大持有者

所有者与 其他 token 的交集还显示了 Maker DAO token:

共同持有者相关的令牌,来源: bloxy.info

MaerDAO SaiTub 智能合约上出现这种高 WETH 余额的出现,是因为用户将 WETH 存入 Maker DAO 的 SaiTub 智能合约,以便之后创建 CDP。我们分析了这个过程中动态的 MakerDAO 仪表板:


WETH锁定了金额、存款和取款。来源: bloxy.info MakerDAO dashboard

从这张图表中可以看出,在2019年5月10日,锁定的 WETH 金额约为 200 万 ETH (橙色线),而创造的总金额超过了400万 ETH 以上。

参与这项活动的人有多少?交易者的数量可以通过唯一地址来估计,在 SaiTub 智能合约上启动退出/加入交易记录:

在 Maker DAO 智能合约上唯一的地址数、锁定和释放WETH。来源:bloxy.info MakerDAO dashboard

交易者的行为是由每月锁定和释放的WETH数量来呈现的:

每月锁定和释放 WETH 的金额。来源: bloxy.info MakerDAO dashboard

图中右侧的两列展示了,在 2019年4月中旬前,当更多的人开始从Maker DAO锁定和释放WETH时,锁定和释放的数量的趋势相当对称。那反过来也可导致Maker DAO的WETH数量减少。

Maker DAO之外的WETH?

那么问题来了,除了 Maker DAO 之外,它可以在任何地方使用吗?

答案是肯定的。首先,它在 ZeroX 和 Oasis (匹配市场) 交易所交易中非常活跃,下图是 bloxyinfo 中展示 WETH交易页面

Token周转工具 显示 WETH 的主要流量:

主要的WETH周转路线。来源: bloxy.info

正如你所看到的,WETH token 有几个 “重心(centers of gravity)”:

  1. MakerDAI的SaiTub合约
  2. Oasis, DDEX 等交易所
  3. ZeroX (不涉及传输,所以没有在这个图表上明确显示)

我们拿 DEX(去中心化交易所) 上一个最活跃的交易者的 WETH 交易作为例子:

DEX 中 WETH/DAI 交易对 进行多方交易。来源: bloxy.info

WETH 的交易不仅仅是对DAI的交易,以下是 DEX 交易所的前 10 组交易对:

DEX 上的 WETH 前10组交易对。来源: bloxy.info DEX API

PETH ( Pooled Ether)

PETH 代表了 ETH,你在 Maker DAO 智能合约中投入了 ETH,以在未来创造 DAI 债务。它对 WETH 的费率等于

PETH = WETH * (Total PETH supply) / (WETH balance )

现在等于 1.04,因为 PETH 的一部分由于债务清算而被烧毁。如图所示,这个数字随着时间的推移而增加:

与 PETH/WETH 相关的费率和利润。来源:bloxy.info MakerDAO dashboard

PETH/WETH 费率的变化为早期进入进入并用 PETH换取WETH的用户创造了循环利率(APR Annual Percentage Rate)和利润,他们的总利润估计在 80,000 ETH 左右。

PETH 不能在 DEX 上进行交易的,似乎只作为MakerDAO的基础设施在其内部使用。

下面的Token周转显示,主要的 PETH 周转量是Sai Tub智能合约之间的互相转移。然后,部分周转量会转到 SaiTap (在债务清算的情况下),或者转到系统地址 (作为燃料):

PETH token周转。来源:bloxy.info token flow tool

继续! 在第二部分,我们将讨论 DAI 、 MKR 和 SIN 的 token !

作者:Aleksey Studnev

原文:https://medium.com/coinmonks/makerdao-tokens-explained-dai-weth-peth-sin-mkr-part-1-a46a0f687d5e

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