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以太坊上的价值抽取:简介与项目

曾汨   |     |   1702 次阅读

DeFi 领域之所以能焕发如此强劲的生命力和创新力,主要原因之一是人们可以在以太坊上编写灵活的智能合约,并创建具有可组合性的货币积木。

然而,由于组合这些积木块所带来的复杂性,区块链矿工在创建区块时有机会通过剔除交易、打包交易或调整交易排序来抽取价值。这就是所谓的 MEV(矿工可抽取价值)。将来,随着跨链交易增多,复杂性只会越来越高。

为了更好地理解 MEV,我们来举个简单的例子:在 Uniswap 等自动做市商平台上,一笔大单交易通常会导致流动性池价格失衡,从而产生套利机会。假如你发现了这种机会,发送了一笔 gas 价格为 80 Gwei 的套利交易。这时,套利机器人会注意到你的交易,并发送一笔同样的交易,但是将 gas 价格设成了 120 Gwei,让它的交易抢先你的一步执行。最后,你要么就是以更高的价格买入,要么就是完全错过套利机会。这类 MEV活动很常见,被称为抢跑交易。

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- 呈指数级增长的 MEV(来源:Flashbots Dashboard)-

根据 Flashbots 的数据追踪面板所示,MEV 已累计达 5.59 亿美元。随着 DeFi 领域的交易量增加,MEV 有可能成为未来最大的叙事之一。如果得不到解决,MEV 将造成更大的问题。在本文中,我们将介绍一些致力于解决 MEV 问题的项目。

1. Flashbots

Flashbots 是一个开源研发组织。他们致力于构建各种工具来让所有人都能分析并获取 MEV。从理论上来说,凡是需要具备大量智能合约知识才能理解的复杂交易环境,往往都存在 MEV。Flashbots 从以下三个方面降低了复杂性:

  1. 提供工具来探究并量化 MEV 的影响 —— 这有助于降低信息的不对称性,让人们更好地理解 MEV 问题及其影响。(MEV-Inspect)
  2. 实现 MEV 抽取民主化 —— 鉴于抽取 MEV 的权力集中在少数人手中,Flashbots 向所有人提供可以抽取 MEV 的工具。(MEV-Geth)
  3. 重新分配 MEV 收益 —— 目前,矿工和验证者是 MEV 的最大受益者。因此,在所有参与者之间重新分配收益非常重要。

只要是关于 MEV 的讨论都会提到 Flashbots。Flashbots 在吸引大众关注 MEV 问题上发挥了重要作用,未来将会继续如此。

2. KeeperDAO($ROOK)

若要利用去中心化交易所和衍生品平台上的套利和清算机会,你需要有足够的资源持续寻找这些机会,并在时机到来时拥有足够的资金把握住这些机会。KeeperDAO 专门为套利者创建了一个资金池:任何人都能向这个资金池借钱套利,并获得套利收益的一部分。

KeeperDAO 生态系统内有两类利益相关者:管理者和流动性提供者。管理者采取策略把握套利和清算机会,流动性提供者为这些机会提供资金。

我们举个例子来理解 KeeperDAO 的原理。假设你注意到了一个套利机会,你可以从 KeeperDAO 的资金池中获得一笔零息闪电贷。你拿了这笔贷款,执行套利/再平衡交易。一旦套利成功,本金和收益就会归还给协议。协议会以 $ROOK 代币(KeeperDAO 的原生代币)的形式向你发放收益分成。

闪电贷是一类特殊的零质押即时贷款,贷款会在同一笔交易内归还给资金池。但是,闪电贷安全吗?在大多数情况下是安全的。借出的资金必须在同一笔交易内归还给资金池,如果贷款者不遵守这个规则,就拿不到贷款。我之所以强调是在 “大多数情况下”,是因为任何 DeFi 应用都存在智能合约风险。如果你是传统金融行业出身,那么这一切对你来说可能有点荒谬。如果你想要了解更多关于闪电贷的信息,可以观看这个视频

3. Secret Network($SCRT)

像以太坊这样的区块链是公开的,这就意味着任何人都能在 etherscan 上查看所有以太坊交易。如果有人碰巧知道了你的地址,就可以轻而易举地查看你的所有交易。Secret Network 通过赋予智能合约隐私性解决了这些问题。这类私密智能合约被称为 Secret 合约。基于 Secret Network (采用其原生代币标准 SNIP-20)构建的平台可以加密所有交易信息,从而提供完整的隐私性。

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- Secretswap.io -

听起来是不是很棒!但是,这对解决 MEV 问题有什么帮助?以基于Secret Network 的平台 Secret Swap 为例。Secret Swap 是一个跨链自动做市商。然而,不同于其它自动做市商,Secret Swap 平台上所有交易的输入、输出和状态都经过加密,避免向外界泄漏任何交易信息。这样可以有效防止矿工根据交易费对区块内的交易进行重新排序,还可以防范来自做恶者的抢跑攻击。

Secret Network 的生态系统内有两种代币 \$SCRT 和 \$SEFI。在这个网络中,交易的 gas 费是以 \$SCRT 代币的形式支付的,用来激励网络验证者。\$SEFI 是治理代币,其持有者可以通过创建和票决提议来决定 Secret Network 生态的发展方向。Secret Network 还提供跨链桥,支持多种资产在其生态中流通。总的来说,Secret Network 有着宏大的愿景,旨在让所有人都能在其基础上构建应用。我很期待看到 Secret Network 生态未来将如何发展。

4. ArcherDAO($ARCH)

Secret Network 和 KeeperDAO 都致力于根治 MEV 问题。ArcherDAO 则反其道而行之,帮助矿工获得无害的 MEV。通过提供无害于交易者的 MEV 交易,ArcherDAO 实现了正和博弈,让矿工在不牺牲交易者的前提下获利。ArcherDAO 建立在现有的 Flashbots 交易再排序系统之上,并对其进行了优化,让矿工在套利的同时不伤害交易者。矿工只需花费 5 分钟即可集成 ArcherDAO,利用可持续 MEV 来提升自己的收益。

EIP 1559 一旦实行,将极大改变生态系统中的交易方式。在以 ETH 支付的交易费中,base fee 部分将被销毁以减少 ETH 的供应量,tip (小费)部分则支付给矿工作为报酬 。通过在链上识别 MEV,ArcherDAO 为矿工提供了一个可持续的无风险收入来源,未来将发挥更重要的作用。

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- Archer Swap -

ArcherSwap 是 ArcherDAO 产品的 demo,可以让用户使用来自 Uniswap/Sushiswap 的流动性,执行零 gas 费、零滑点的套利交易,并向矿工支付少量 tip。ArcherDAO 希望能尽快与 Sushiswap1Inch 展开合作。像 ArcherDAO 这样的项目很有趣,因为它们兼容 KeeperDAO 生态的管理者策略。最近,Vitalik Buterin 对SHIB 和 ELON 币发动了大屠杀,在第一笔交易失败后,他使用 ArcherDAO 抛售了 ELON 币(还有什么是比 Vitalik Buterin 本人亲自用过更靠谱的代言呢!)ArcherDAO 的未来发展值得我们关注。

拓展阅读

MEV 是一个棘手的问题。我预期将来会有很多项目携手解决这一问题。由于 MEV 是一个技术问题,那些不了解智能合约内部运作方式的人或许很难理解它。

以下是一些了解 MEV 的材料(难度逐渐加大):

  1. Enter the Dark Forest: the terrifying world of MEV and Flash bots
  2. MEV and Me
  3. Ethereum is a dark forest
  4. FlashBoys 2.0

请注意,上文讨论的项目并不详尽,另外还有 Chainlink 等项目同样致力于解决 MEV 问题。但是,本文旨在让读者更深入地理解什么是 MEV,解决这个问题有多么重要以及一些项目是如何解决这个问题的。如果你认为本文有帮助的话,可以关注我的推特,我会以通俗易懂的方式介绍密码学货币生态的主要叙事。

(完)


原文链接: https://thedefiant.io/ethereums-value-extracting-bots-explainer-and-project-map/
作者: Eugenio Croitoru
翻译&校对: 闵敏 & 阿剑


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